全球供应链金融行业—发展状况
一、发展历程以欧美国家为代表的全球供应链金融起步较早，其产生于大型物流企业集团的发展，随着产业链的变化、竞争方式的转变、金融服务的变革，同时经过多年的创新和演变后逐渐形成了现代供应链金融的雏形。全球供应链金融的发展大致分为三个阶段。图表1全球供应链金融的发展历程1、19世纪中期之前
此阶段供应链金融的业务非常单一，主要是针对存货质押的贷款业务。早在年俄国沙皇时代，农民在谷物市场价格较低时将其大部分抵押给银行，用银行贷款资金投入后续的生产和生活；待谷物市场价格回升后再卖出谷物归还银行本金利息。由此农民可以获得比收割时节直接卖出谷物更高的利润。
2、19世纪中期至20世纪70年代
此阶段供应链金融的业务开始丰富，承购应收账款等保理业务出现。起初，这种保理业务常常是趁火打劫式的金融掠夺，一些银行等金融机构和资产评估机构进行了合谋，刻意压低流动性出现问题的企业出让的应收账款和存货，然后高价卖给其他第三方中介机构。此类金融机构恶意且无序的经营造成了市场严重的混乱，并引发了企业和其他银行的不满和抗议。年美国出台了《统一商法典》，明确了金融机构开展存货质押应遵循的规范。供应链金融步入健康发展的时期，此阶段业务仍以“存货质押为主，应收账款为辅”。
、20世纪80年代至今
此阶段供应链金融的业务开始繁荣，出现了预付款融资、结算和保险等融资产品。在20世纪80年代后期，国际上的主要物流开始逐渐集中到少数物流企业，联邦快递（FedEx）、UPS和德国铁路物流等一些大型的专业物流巨无霸企业已经形成。随着全球化供应链的发展，这些物流企业更为深入地楔入到众多跨国企业的供应链体系之中，与银行相比，这些物流企业更了解供应链运作。通过与银行合作，深度参与供应链融资，物流企业在提供产品仓储、运输等基础性物流服务之外，还为银行和中小型企业提供质物评估、监管、处置以及信用担保等附加服务，为其自身创造了巨大的新的业绩增长空间，同时银行等金融机构也获得了更多的客户和更多的收益。逐渐形成“物流为主、金融为辅”的运作理念，供应链金融因物流企业的深入参与获得了飞速的发展。
二、市场现状1.全球供应链金融潜在市场巨大供应链金融发展迅速，产品众多，根据麦肯锡调研，-年供应链金融的收益年复合增长为20%，从年至今，年复合增长率达到15%。北美以及欧洲为供应链金融的主力市场，但是亚洲以及拉丁美洲增长迅速。由全球国际贸易交易额估算全球供应链金融的整体规模。图表2全球供应链金融市场规模（估算）注：根据全球供应链金融占全球贸易交易额的80%计算数据来源：《BSR可持续供应链金融报告》小米金融科技研究中心整理图表年供应链金融的潜在市场数据来源：《供应链金融：新的竞争格局》麦肯锡小米金融科技研究中心整理
图表4年供应链金融的潜在市场
2.北美供应链金融境外保理业务增长迅速北美供应链金融行业成熟，在全球供应链金融中具有代表性。保理业务占供应链金融的80%，北美地区境内业务是供应链金融业务的主力，但是由于供应链全球化的趋势，境外业务增长迅速。另外，物流是北美地区供应链金融业务的中间力量，其次还有建造业、能源、制造业、医药、食品行业等。图表北美供应链金融市场规模注：根据供应链金融占保理交易额的80%计算数据来源：《北美地区供应链金融报告》小米金融科技研究中心整理图表6北美供应链金融的行业分布占比数据来源：《北美地区供应链金融报告》小米金融科技研究中心整理.欧洲供应链金融应收类为主力年，欧洲作为全球供应链金融最为活跃的区域之一，应收类与应付类业务成为供应链金融的主要融资方式。欧洲地区国内业务占应付类业务的90%，25%的应收类业务正在趋于全球化，并且有很大的增长趋势，国际银行正在倾向于给应收类业务融资。图表7年欧洲区域中小企业供应链金融融资方式占比数据来源：BryantCamerinelli，欧洲银行协会成员访谈小米金融科技研究中心整理以法国为例，-年中小企业供应链金融业务逐年增加，其中应付类业务增速明显。图表8-年法国中小企业供应链金融业务统计数据来源：BryantCamerinelli，欧洲银行协会成员访谈小米金融科技研究中心整理三、发展趋势1.供应链金融的资金供给方日益多元化目前作为供应链金融资金供应商，包括集团财务公司、*府金控平台、供应链公司等，供应链金融资金供应方日益呈现多样化，让多元的金融机构协同开展供应链金融。2.全球供应链金融的技术不断创新技术创新与产业融合不断加速，推动供应链金融产业进一步创新发展，这是未来供应链金融发展的整体趋势。供应链金融的技术创新趋势：大数据+供应链金融：依托多维度、多层次数据，清晰勾画融资主体风险画像；人工智能+供应链金融：解决人为主观性判断偏差与提高信息处理效率，有效提高金融风险防范能力；区块链+供应链金融：借助链上数据不可篡改、可溯源的特性，帮助构建数据高度安全、点对点强信任的高效化、透明化供应链金融体系等。.供应链金融演化升级从供应链向产业链金融升级。当今疫情的影响下，经营非常态化使资金压力凸显，增加了供应链融资风险。所以，务必要将供应链提升到产业链金融的新高度，银行要加大对核心企业融资保障，才能够保证整个供应链资金和融资的安全循环。从线上化向智能化融资升级。无接触式线上银行成为疫情时期金融服务主渠道，也必将进一步推进未来银行加速线上化变革。4.服务场景与金融科技的双轮驱动要在服务场景和金融科技紧密地结合，而技术的开发和运用一定要有服务的内容，服务的广度和深度提出诉求，我们要理性看待科技，把科技和服务场景结合起来。
撰文瀚腾商务责编
柯言来源：部分数据信息源自网络公开资料
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